DOMENA

Na świecie fundusze inwestycyjne cieszyły i cieszą się największą popularnością w Stanach Zjednoczonych. I chociaż pierwsze towarzystwo inwestycyjne powstało w Wielkie Brytanii w 1860 roku, to w późniejszym okresie rozwój tego rynku w Europie został zahamowany. W Stanach Zjednoczonych pierwszy fundusz zamknięty utworzono w 1904 r., a pierwszy fundusz otwarty w 1924 roku. Pod pod koniec lat 20 działało tam już 400 funduszy, o łącznej wartości aktywów wynoszącej 3 mld dolarów. Bessa giełdowa lat siedemdziesiątych spowodowała w USA rozwój funduszy rynku pieniężnego. Kiedy inflacja osiągała wysoki poziom, większość tych funduszy wypracowywała dwucyfrowe zyski podczas, gdy np. fundusze rynku akcji notowały stagnację lub spadek wartości. Równocześnie ich wysoka rentowność, wyższa od lokat bankowych, miała wpływ na dalszy wzrost zainteresowania tego rodzaju inwestowaniem i sprzyjała tworzeniu kolejnych funduszy inwestujących w instrumenty dłużne. Prawdziwy boom w rozwoju rynku funduszy inwestycyjnych nastąpił za oceanem w latach dziewięćdziesiątych. Wartość aktywów amerykańskich funduszy inwestycyjnych wzrosła wówczas z 1,1 bln dolarów w 1990 r. do 6,8 bln dolarów na koniec 1999 r. W Polsce pierwsza Ustawa z dnia 22 marca 1991 r. regulująca obrót papierami wartościowymi "Prawo o publicznym obrocie papierami wartościowymi i funduszach powierniczych", dała również możliwość tworzenia funduszy wspólnego inwestowania. Pierwszym i jedynym, przez blisko 3 lata, funduszem powierniczym był zrównoważony fundusz Pioneera utworzony w lipcu 1992 roku. Dzięki hossie lat 1993-94, wartość jego aktywów osiągnęła 2 mld PLN Dopiero w 1995 r. powstały kolejne fundusze zrównoważone oraz pierwsze akcji i obligacji. Najbardziej dynamiczny rozwój rynku funduszy inwestycyjnych w Polsce nastąpił w latach 1997-1999. 28 sierpnia 1997 uchwalono nową, odrębna ustawę regulującą działalność funduszy inwestycyjnych. Nowa ustawa zastąpiła pojęcie funduszy powierniczych, funduszami inwestycyjnymi, nakazując ich przekształcenie oraz nadając im (podobnie jak w USA) osobowość prawną.